指数とはなにか？
＜投資でお金を稼ぐ方法・基本マニュアル１６＞
指数（インデックス）にもいろいろ意味がありますが、投資においては、複数の商品・会社の価格（株価・時価総額など）を統合したり、平均化した数字のことを意味します。
たとえば代表的な指数である日経平均株価であれば、日本で上場している会社の中でも重要な２２５社の合計株価を、２２５で割って平均した数字がでてきます。（実際の計算はもっと複雑です）
もちろん、指数は経済の状況によって、毎日変わっていきます。
いろんな指数があり、日本経済だけをまとめた指数、アメリカ経済だけをまとめた指数、世界経済全体をまとめた指数といった、地域・国の場所ごとに区切った指数、あるいは債券や不動産といった、特定商品のカテゴリーごとにまとめた指数もあります。
指数によってなにがわかるかというと、単純にその地域・ジャンルの経済活動が、全体的にうまくいっているかどうかがわかります。
個別に株や債券を買うという場合には、指数はそこまで気にする要素ではなく、参考にする程度です。
しかし投資信託やETFなどで分散投資をおこなっている人は、実質的に指数そのものに対して投資をすることが多いですので、影響を大きくうけます。
ようするに指数があがれば儲かりますし、逆に指数がさがれば損をする、というわけです。
（投資される対象の指数のことをベンチマークといいます）
以下、投資信託やETFに投資するうえで重要となる指数を、まとめておきます。
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目次
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抑えておくべき日本国内の指数
日本国内の指数であれば、TOPIXと日経平均株価がやはり基本です。
TOPIXと日経平均株価を見ることで、日本株が全体的に良好かどうかがわかります。
（１）TOPIX
TOPIX（Tokyo Stock Price Index）は東証株価指数のことで、簡単に言えば、東証一部全体の価値（値段）です。
株を発行している国内の株式会社の中でも、エリート会社だけが上場できる「東証一部」という市場（証券取引所）があります。
ここに上場しているすべての会社の株価の時価総額を、TOPIXでは算出しています。（およそ1700社）
時価総額というのは株価に発行株数をかけたもので、その会社の値段そのものと考えてOKです。
すべての会社の時価総額を合計したあと、会社の合計数で割って指数をだします。
1968年１月４日の東証一部の時価総額（およそ８兆6020億5695万円）を、基準にしており、これを１００として指数化。
以降毎日東証一部の時価総額が、指数をとおして発表されています。
ここ１０年間では指数８００～1800を上下に推移しており、2014年時点ではだいたい1200程度で、のぼり気味です。
（２）日経平均株価
日経平均株価（日経２２５・日経ダウ）は、上述の東証一部1700社の中でもさらに優秀な２２５社にかぎって、株価の平均を算出したものです。
国内でもエリート中のエリートの会社の業績を算出したものが、日経平均株価と考えてOKです。
代表的な会社にはトヨタ、NTTなどがあります。
こちらは株価そのものが対象なので、TOPIXとは違って、円で表示されます。
この形式を「株価平均型株価指数」と言います。
逆にTOPIXのように基準日を１００と定めるような指数を、「時価総額加重平均型株価指数」と言います。
ここ１０年間は8000円～１万8000円を上下に推移、2014年時点ではだいたい１万4000円前後で、のぼり気味です。
当然ですが、連動対象がほぼTOPIXと同じになる以上、似た動き（チャート）になります。
日経平均・トピックス、どちらも2008年に頂点の１万8000円（指数1800）から、一気に底辺の8000円（指数８００）まで転落しているのが特徴的です。
これはいわゆるサブプライムローン問題や、リーマンショックを発端とする、世界金融危機が原因です。
避難通貨と見なされた日本円がどんどん通貨高となり、デフレが進んで業績が悪くなりました。
（３）NOMURA-BPI
「NOMURA-BPI」は「ノムラ・ボンド・パフォーマンス・インデックス」の略で、野村證券が公表している指数です。
日経平均・トピックスが日本株式の指数であるのに対し、NOMURA-BPIは日本債券の指数です。
1983年１２月時の代表的な債券の総額を１００として指数化しています。
投信の投資対象として日本の株式がTOPIXなら、日本の債券はNOMURA-BPIとなることが多いです。
抑えておくべき海外の指数
もっぱら私達が抑えなければならないのは、世界経済全体を意識した指数です。
当サイトでオススメしている投信やETFでも、これらの指数に投資をすることが多くなります。
MSCIやFTSEの重要度は、前述の日経平均・トピックスよりも大きいと考えてください。
（４）MSCI
MSCIとはモルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル社のことで、多数の指数を発表しています。
中でも重要な指数は以下の３つです。
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「MSCIコクサイ・インデックス」は、先進国全体の株式（２３国の1300銘柄）が対象。
「MSCIエマージング・マーケット・インデックス」は、新興国全体の株式（２１国の７００銘柄）をカバーします。
この２つは国際経済の指標として最も有名な指数で、前述のTOPIXとあわせてアセットアロケーションを組めば、ほぼ完全に世界全体に分散投資できることになります。（MSCIコクサイには日本株式が含まれていません）
これらの指数は、世界経済インデックスファンドや、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドでも、投資対象の一部となっています。
「MSCI ACWI」は「MSCI All Country World Index」の略で、これは世界経済全体を対象とした指数です。
先進国２３か国と新興国２３か国をカバーする、分散投資を極めたような魅力的な指数ですが、現状この指数を投資対象にしたファンドで、オススメがないのが難点です。
他、MSCIパシフィック・エックスジャパン・インデックス、MSCIヨーロッパ・インデックスなどの指数があります。
（５）FTSE
FTSEはイギリス・ロンドンの指数作成企業で、ロンドン証券取引所の子会社です。
イギリス国内の指数を作成するほか、国際経済を対象とした指数作成もおこないます。
以下の世界経済指数が有名です。
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４７か国の先進国・新興国のおよそ7400銘柄から指数をわりだします。
ポートフォリオがアメリカ４５％と、ややアメリカに比重の大きいアセットアロケーションになっています。
この指数に投資するだけで、世界経済への分散投資が達成されます。
この指数に直接的に投資しているファンドに「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（略称VT）」があります。
世界経済指数に直接ほぼ１００％で投資している、非常に便利なファンドですが、海外ETFですので、毎月の積立てはできず、最低でも１度につき３０万円ぶんを買うことが基本です。
他には、FTSE１００種総合株価指数が有名です。
こちらはLSE（ロンドン証券取引所）に上場する１００銘柄をベースに、指数をだしています。
つまり、イギリスの株価を総合した指数です。
（６）S&P
S&P（スタンダード＆プアーズ）はアメリカ合衆国の投資情報会社です。
もっぱら債券の格付け会社として知られていますが、指数の作成もおこなっています。
以下の指数が重要です。
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S&P５００インデックス（別名スタンダード＆プアーズ５００種指数）は、アメリカ合衆国の株式を総合する代表的指数のひとつです。
ニューヨーク証券取引所、アメリカン証券取引所、NASDAQに上場する米国企業の中でも、有数の５００銘柄の上場企業を統計しています。
アメリカ合衆国の株式専用の指数ですので、自分でアセットアロケーションをくむときに使うべき指数です。
アメリカ（特に北米）が世界経済の中心であることをふまえると、覚えておきたい指数のひとつです。
S&Pではありませんが、他に有名なアメリカ株式の指数として、ダウ平均株価があります。
こちらは株価平均型株価指数で、S&P５００インデックスは時価総額加重平均型株価指数です。
（７）シティグループ世界国債インデックス
シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクによって作成されている先進国の債券指数です。
先進国の株の指数がMSCIやFTSEなら、先進国の債券の指数は、このシティグループ世界国債インデックスです。
この指数からは、日本の債券はのぞかれています。
なのでNOMURA-BPIなどで補うのが基本です。
指数は投資信託を選ぶさいの基本
指数は投資信託やETFの、実質的な投資対象となるものです。
上述のような指数を複数ベンチマークにしているファンドに投資しておけば、安定した分散投資を見込めます。
特にMSCIやFTSEの国際経済指数を投資対象にしたファンドなら、その指数１本だけで全世界の経済に分散投資できるので、リバランスなどの面倒なことを考えずにすんで、非常に楽です。
銀行口座に入出金するような感覚で、投資をすることができます。
実際当サイトがオススメするファンドでも、上記の指数を多数とりいれています。
＜参考例・世界経済インデックスファンドのポートフォリオ＞
| 投資対象 | 指数名 |
|---|---|
| 先進国株式 | MSCIコクサイ・インデックス（日本なし） |
| 先進国債券 | シティグループ世界国債インデックス（日本なし） |
| 日本株式 | TOPIX |
| 日本債券 | NOMURA-BPI |
| 新興国株式 | MSCIエマージング・マーケット・インデックス |
| 新興国債券 | JPモルガン・GBI-EM・グローバル・ディバーシファイド |
世界経済IFのポートフォリオについては、新興国債券の指数以外には、上記でふれた指数がすべて含まれています。
手数料が安いかどうか、純資産総額が増えつづけているかどうかなど、投信・ETFの選定にはあらゆる基準がありますが、まずはこの「どこの指数に投資しているか」という基準で、しぼりこんでいくのが第一です。
投信の他の選定基準については、以下でまとめています。
指数やファンドの呼び名について
指数やファンドの名前は長ったらしい横文字が多いですが、実は、そこまで複雑なものでもありません。
むしろ呼び名の意味を知っていれば、指数名やファンド名を見ただけで、どんな投資内容なのかを、すぐに判別できる手がかりになります。
企業名や地域名以外によく使われる横文字は、以下のような意味になります。
| グローバル（バランス） | 世界（世界への分散投資） |
|---|---|
| エマージング | 新興国 |
| フロンティア | 新興国中の新興国 |
| オープン | 追加型（あとからも投資できる） |
| クローズ | 単位型（１回かぎりの固定投資） |
| エクイティ・ストック | 株式 |
| ボンド | 債券 |
| ソブリン・ハイグレード | 高格付債券（先進国債券） |
| ハイイールド・ジャンク | 低格付債券（新興国債券） |
| ゴールド | 純金 |
| リート | 不動産 |
| カレンシー | 通貨 |
| ハードカレンシー | 国際決済通貨 |
| インカム | 配当 |
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