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株主優待券をタダで手に入れる裏技
＜投資でお金を稼ぐ方法・株マニュアル１０＞

このページでは、株価変動リスクの影響をうけず、なおかつ株を２日持つだけで株主優待をゲットできる方法について紹介しています。

株主優待は、株を権利付き最終日の１日さえ持っていれば、翌日の権利落ち日に売ってしまっても、その期間ぶん（基本は１年ぶん）の株主優待の権利は確定します。

しかし権利付き最終日に株を買い、権利落ち日に株を売って株主優待をとろうとすると、みんな同じことを考えるため、権利落ち日には株価が一気にさがります。

なので株主優待の利益を含めても、全体の利益はマイナスになることが多いです。

この損を完全になくす方法として、信用取引のカラ売り（信用売り）が使えます。

簡単に説明すると、権利が確定する前日に、株主優待を得たい株の現物買いと信用売り（クロス取引）の注文をおこなっておきます。

そして権利落ち日の寄り付き（始値）で、その２つを同時に決済してしまいます。

すると株価があがろうとさがろうと、株価変動リスクは完全に消失し、損益は固定されます。

そして株主優待の権利だけは得ることができる、というわけです。

信用取引についての知識が前提になりますので、ご覧になっていない方は前ページへどうぞ。

●　信用取引とは？

株価変動リスク０の仕組み

信用取引のカラ売りは、株価がさがれば稼げる仕組みになっています。

ですので現物買いの値下がりぶんの損を、それで相殺することができます。

どれだけ株価があがったりさがったりしようと、全体の売却益自体はプラスマイナス０となるわけです。

たとえば株主優待のほしい銘柄が株価1000円だったとき、通常の方法でそれを買っておき、その一方で信用取引のカラ売りで、証券会社からその株を借り、誰かに売っておきます。

このとき実質上カラ売りによる1000円（×単元株数）の利益と、通常買いによる1000円（×単元株数）の損失となり、プラマイ０の関係が成立します。

そして権利落ち日となって株価が９００円まで落ちたとします。

そのとき購入していた株を売ることで９００円（×単元株数）の利益、カラ売りしていた株を買いもどして、証券会社にその株を返すことで９００円（×単元株数）の損失となりますので、やはりプラマイ０で相殺します。

これで実質上、株価変動による差損を完全に回避でき、かかる費用は手数料のみで、株主優待券をゲットできます。

＜２日間の投資で差損なく株主優待を手に入れる方法の要点＞

権利付き最終日の前日の取引終了時間と当日の取引開始時間の間（前日１５時～当日９時）に、株主優待のほしい銘柄の通常購入の成行注文をし、同時に信用売りの成行注文もおこなう
権利落ち日に通常購入していた株を売り、それと同時に信用売りしていた注文を買い戻して決済する

この仕組みについてまだわかりにくいという人は、FXの取引を想像してみましょう。

信用取引は証拠金取引ですので、同じ証拠金取引のFXと非常に仕組みが似ています。

FXでは為替差損益といって、１ドル１００円の為替レートの日に１万円で１００ドルを買い、その翌月１ドル９８円で円高となったときにその１００ドルを円に戻すと、9800円になってしまいます。

このように普通に買うだけでは、円高になったさいには２００円の損失があるわけです。

仮にこのとき、同額のドルで円を買っておいたらどうでしょうか？

１ドル１００円のときに１万円で１００ドル購入、同時に１００ドルで１万円を購入する。

FXも証拠金取引なので、ドルを持っていなくてもドルをFX取引業者から借りて、それをカラ売りすることができます。

そして翌月１ドル９８円になったとき、１００ドルを売って9800円（２００円の損失）にし、同時にドルで買っていた１万円を売ってドルにすると１０２ドル（２ドルの利益）です。

２００円の損がでて、２ドルの得がでており、為替レートを吟味すれば、ほぼプラスマイナス０になっています。

この関係を、ちょうど株式の通常買いと信用取引の売建玉にあてはめるわけです。

FXではこんなことをやってもプラスマイナス０になるだけで意味がありませんが、株では株主優待を入手する際には、この方法が有効となるわけです。

逆日歩と配当金相当額について

信用取引でカラ売りする人があまりに多い場合、カラ売りしている人には逆日歩（ぎゃくひぶ）という手数料が発生します。

株主優待目的でカラ売りをおこなう人もいまでは当たり前ですので、やはり権利付き最終日には一気にカラ売りをする人が増え、逆日歩の発生も多くなります。

逆日歩は制度信用取引特有のもので、一般信用取引では回収されません。

そのかわり一般信用取引のカラ売りは、以下のようなデメリットがあります。

＜一般信用取引で優待取りを狙う際の弱点＞

貸株料が制度信用取引に比べて高い
銘柄が少ない上に、そもそも一般信用取引でカラ売りを扱っている証券会社自体が少ない

カラ売りの通常手数料である貸株料が高くなりますが、逆日歩の高さに比べたらたいしたことがない、という場合が多いです。

●　逆日歩の例

逆日歩は１株１日７０円かかるものもあり、単元株数が１００であれば、２日で１万4000円も手数料が回収されてしまいます。

確実に手数料負けしてしまいますので、こうした場合には、一般信用取引のカラ売りを利用したほうが賢いです。

また現物買いで発生する配当金は、結果的になしとなります。

これは、信用取引で売りポジションを継続し、権利付き最終日で権利を確定すると、配当金相当額という手数料が発生するためです。

ここで配当金と同じ金額の手数料を、買いポジションの人に支払う必要がでてきます。

優待取りの方法では、株主優待を無料で入手できますが、配当金がもらえないことに注意します。

一般信用取引のカラ売りでの優待取りの例

株主優待の実質的値段	2000円
現物買いの取引手数料	３００円
信用売りの取引手数料	２００円
貸株料	２０円

上述の場合は「2000円－５２０円＝1480円」で、実質1480円の稼ぎです。

貸株料は、権利落ち最終日と権利落ち日の２日分です。

慣れないうちは手間がかかって効率が悪いですが、慣れれば優待目的でないにしても、ちょっとした財テクになります。

ヤフオクで株主優待を転売する場合は、株主優待の価値が高い銘柄を狙っていきます。

一般信用取引でカラ売りの扱いがある証券会社の比較

一般信用取引で売建玉を保有できる証券会社として有名なものは、カブドットコム証券・松井証券・大和証券の３つです。

以下は2014年の数字です。

＜現物取引の取引手数料比較＞

約定代金	カブドットコム	松井	大和
１０万円	１８９円	無料	1050円
２０万円	２３６円	３１５円	1050円
３０万円	３３０円	３１５円	1086円
５０万円	５６７円	５２５円	1811円
１００万円	1039円	1050円	3622円

カブドットコム証券の現物取引手数料は「（約定代金×0.09％＋９０）×1.05」で計算されます。

上限は3874円です。１回の約定ごとにかかります。

松井証券はボックスレートにつき、１日の約定代金の合計金額で計算されます。

１日の取引回数がどれだけ多くても、下記の手数料で固定です。

１０万円まで	無料
３０万円まで	３１５円
５０万円まで	５２５円
１００万円まで	1050円
２００万円まで	2100円

以降１００万円増えるごとに1050円加算されます。

大和証券はネットを使用したダイワ・ダイレクトコースの手数料です。

約定代金が１００万円以下の場合、約定代金の0.36225％が手数料となります。

また最低手数料が1050円に指定されているので、約定代金の0.36225％が1050円以下の場合、自動的に手数料は1050円にくりあげです。

大和は現物手数料が高くなりますので、あまり取引回数が多くなる場合は、ハッスルレートがオススメです。

ハッスルレートでは、１日の約定代金合計が３００万円までなら、取引回数に関係なく１日の手数料が3150円で固定となります。

＜信用取引の取引手数料比較＞

約定代金	カブドットコム	松井	大和
１０万円	１０３円	無料	３００円
２０万円	１８７円	３１５円	３００円
３０万円	２６１円	３１５円	３００円
５０万円	４７１円	５２５円	５００円
１００万円	７９８円	1050円	５００円